Что такое ether.fi (ETHFI)?

Кратко

Ether.fi — это децентрализованный протокол на базе Ethereum, который позволяет пользователям ставить свои ETH, чтобы получать вознаграждения, при этом сохраняя полный контроль над своими активами. Полученный при этом ликвидный токен можно использовать в более широком DeFi-экосистеме.

1. Основной протокол: это сервис жидкого рестейкинга, где пользователи вносят ETH и получают eETH (или weETH) — токен, который отражает поставленные и рестейкнутые позиции, открывая доступ к ликвидности и нескольким источникам дохода.
2. Ключевая инновация: протокол ориентирован на самостоятельное хранение активов, то есть пользователи сохраняют свои приватные ключи, что отличает его от многих кастодиальных сервисов стейкинга.
3. Токен управления: токен ETHFI используется для управления сообществом, позволяя держателям голосовать по важным решениям протокола, стратегиям стейкинга и управлению казной.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Ether.fi решает важную проблему для стейкеров Ethereum: выбор между получением вознаграждений за стейкинг и сохранением ликвидности. При внесении ETH пользователи получают eETH — ликвидный токен рестейкинга. Этот токен накапливает вознаграждения за стейкинг и одновременно может быть рестейкнут через EigenLayer для получения дополнительных бонусов и потенциальных будущих аирдропов. Важно, что протокол является некостодиальным, то есть пользователи никогда не теряют контроль над своими приватными ключами и активами (ether_fi). Такое сочетание доходности, ликвидности и самостоятельного хранения ориентировано на владельцев ETH, которые хотят максимально эффективно использовать свои активы без потери безопасности и гибкости.

2. Технология и основные функции

Протокол работает на блокчейне Ethereum. Его главный технический продукт — токен eETH/weETH, который является составным DeFi-активом. Владельцы автоматически получают вознаграждения за стейкинг Ethereum. Протокол интегрирован с EigenLayer — механизмом рестейкинга, который позволяет использовать поставленные ETH для обеспечения безопасности других сетей (так называемых Actively Validated Services) и получать за это дополнительные вознаграждения. Это создает многоуровневую стратегию доходности на основе одного депозита. Экосистема расширяется, включая такие продукты, как крипто-кредитная карта, которая позволяет использовать доходы с блокчейна для реальных покупок.

3. Токеномика и управление

Токен ETHFI имеет максимальное предложение в 1 миллиард и служит главным образом инструментом управления. Владельцы токенов могут голосовать по предложениям, связанным с обновлениями протокола, распределением казны (например, программа обратного выкупа токенов на $50 миллионов) и стратегиями валидаторов. Такая децентрализованная модель управления направлена на согласование развития протокола с долгосрочными интересами сообщества.

Заключение

Ether.fi — это инфраструктурный слой для Ethereum, который улучшает ликвидность и доходность, основанный на принципах самостоятельного хранения и модульности. Интересно, как расширяющийся набор продуктов в стиле «дефи-банкинга» повлияет на принятие жидкого рестейкинга как ключевого инструмента в экосистеме DeFi?