Прогноз ціни на Usual (USUAL)

Детальний огляд

1. Популярність протоколу та зростання доходів (позитивний фактор)

Огляд: Вартість USUAL тісно пов’язана з доходами протоколу Usual, які формуються за рахунок прибутку від застави у вигляді казначейських облігацій США, що підтримують стейблкоїни USD0 та EUR0. Протокол розподіляє 70% доходів на викуп USUAL на ринку та 30% — на щотижневі винагороди у USD0 для стейкерів (USUALx). Це створює прямий, не спекулятивний попит на токен. Останні розширення продуктів, такі як "Usual Savings" (sUSD0/sEUR0) та мультичейн-розгортання, спрямовані на збільшення загальної заблокованої вартості (TVL) та доходів.

Що це означає: Збільшення використання USD0/EUR0 веде до зростання доходів протоколу. Обов’язковий викуп USUAL на 70% від цих доходів створює стабільний органічний попит. Якщо річні доходи залишаться близько $6 млн, програма викупу може суттєво підтримувати ринкову капіталізацію токена, яка наразі становить лише $15,3 млн.

2. Безпека та конкурентні ризики (негативний фактор)

Огляд: Сектор DeFi-стейблкоїнів є дуже конкурентним і ризикованим. Протокол Usual зазнавав складних хакерських атак, зокрема спробу флеш-кредитного експлойту 28 травня 2025 року, яку вдалося відбити завдяки BlockSec. Крім того, у січні 2025 року через рішення управління тимчасово відхилився курс продукту USD0++ до $0,89, що показує, як голосування спільноти може впливати на стабільність.

Що це означає: Будь-який успішний експлойт або значне відхилення курсу може спричинити серйозну втрату довіри користувачів і швидке зниження TVL, що безпосередньо зменшить доходи протоколу і підірве механізм викупу. У секторі, де домінують гіганти на кшталт USDT і USDC, навіть натяк на нестабільність може надовго обмежити популярність USUAL і стримати його зростання.

3. Чутливість до циклів крипторинку (змішаний вплив)

Огляд: За останні 90 днів ціна USUAL впала на 39,65%, а ринкова капіталізація не перевищує $20 млн, що є типовим для альткоїнів з малою капіталізацією і високою волатильністю. Ціна сильно залежить від загального ринкового настрою, який наразі перебуває у зоні "Страху" (індекс 35). Індекс сезону альткоїнів на рівні 54 свідчить про нейтральний або слабкий період для альткоїнів.

Що це означає: У тривалому бичачому ринку криптовалют, коли капітал переходить до більш ризикових активів, USUAL може показати значне зростання. Натомість у періоди ризикової автаркиї або домінування Bitcoin він піддається сильному тиску продажів через низьку ліквідність, що підтверджується нещодавнім історичним мінімумом. Його доля залежить від загальної ліквідності на ринку та готовності трейдерів вкладатися у спекулятивні активи.

Висновок

Шлях USUAL — це боротьба між інноваційною, підтриманою доходами токеномікою та серйозними ризиками, притаманними цій ніші. Перспектива власника токенів залежить від віри в те, що протокол зможе стійко збільшувати популярність своїх стейблкоїнів швидше, ніж ринкові страхи або конкуренти зможуть підірвати його позиції.
Чи вистачить доходів протоколу від реальних активів, щоб протистояти постійному тиску скептичного ринку?